三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积p>

　　如果你(nǐ)家(jiā)有(yǒu)小(xiǎo)朋(péng)友，那么很(hěn)可(kě)能买(mǎi)过(guò)或吃(chī)过奶酪棒(bàng)。要(yào)选择奶酪棒，一(yī)定绕不过“妙(miào)可蓝多”。

　　随着演(yǎn)员(yuán)孙俪在电视广告里一遍又(yòu)一遍(biàn)的重复(fù)着“奶酪(lào)就选 妙(miào)可蓝多”时，妙(miào)可蓝多(duō)也(yě)成为近几年消费领域杀出来的(de)一匹(pǐ)大黑马。

　　这(zhè)匹黑马硬(yìng)是(shì)在伊利、蒙牛、光明(míng)等乳(rǔ)业巨头中，以一(yī)己(jǐ)之力在即食奶(nǎi)酪这(zhè)一细分品类杀出了一条血路。

　　然而(ér)，爆火几年后(hòu)，妙可蓝多突然失速。

　　刚刚公(gōng)布(bù)的(de)2023年一季报，妙可(kě)蓝多业(yè)绩可(kě)谓(wèi)“暴雷(léi)”，其中(zhōng)营收下滑20％，扣非净利润(rùn)更是暴跌(diē)91％。二级市场，妙可蓝多曾在2021年5月达到约435亿市(shì)值，如(rú)今仅剩135亿市值；粗(cū)略计算一下(xià)，市值(zhí)蒸发(fā)了300亿，蒸发了近7成。

　　这匹(pǐ)消费新黑马，究(jiū)竟怎(zěn)么了？

　　1

　　营收(shōu)10亿，扣非净利润(rùn)仅586万

　　4月25日，妙可蓝多发布(bù)2023年一(yī)季报。公司营(yíng)业收入10.23亿(yì)元，同比下降20.47％；归属(shǔ)于上市公(gōng)司股东的净利润2420.23万(wàn)元，同比(bǐ)下降(jiàng)67.08％。扣非净利润仅586.88万(wàn)元，同比(bǐ)暴(bào)跌91％。

　　中国食品产业分析师朱丹蓬对深蓝(lán)财经表示，主因还是“赛(sài)道太拥挤”，稀(xī)释了妙可蓝(lán)多(duō)的市场(chǎng)份额。

　　经过财报拆解，我们发(fā)现，妙可蓝多(duō)其实从(cóng)去年第二季度已(yǐ)经出现“暴雷”征兆(zhào)。

　　2022年第(dì)二(èr)季度，妙可蓝(lán)多营收增速从一季度的(de)35％下(xià)滑至25％，扣非净(jìng)利(lì)润(rùn)增速从一季度的118％下(xià)滑至4％。到了第三季度，营收增速进一步下滑至21％，扣(kòu)非净利(lì)润增速直接(jiē)变成-38％。

　　在2022年年报中，妙(miào)可蓝多解释了原因：受疫情(qíng)影响，一是(shì)公司高(gāo)毛利零(líng)售产品增速(sù)有所放缓(huǎn)，二是(shì)原辅材(cái)料(liào)价格上涨，从而导致(zhì)整体毛利率有(yǒu)所下降。同(tóng)时，妙可(kě)蓝多自(zì)己(jǐ)也承认，随着(zhe)海外奶(nǎi)酪品牌大举进军中国、国内大(dà)型乳制品企业纷纷关注奶酪领域。

　　一言(yán)以(yǐ)蔽之，就是市场“太卷(juǎn)了”。

　　深(shēn)蓝财经注(zhù)意到，目前(qián)国内奶酪市场，除了传统乳业大厂伊利(lì)、君(jūn)乐宝、光明等(děng)，还有传统海外大牌百吉福，另外众多(duō)新创业品(pǐn)牌裹挟资本(běn)杀入赛道，比如奶酪博士、妙飞(fēi)、吉士(shì)汀、酪神世家等。

　　据东方(fāng)证(zhèng)券此前的(de)研报，妙可(kě)蓝多的克单价(jià)是比较高的，常规产品克单价为0.15元，高于百吉福、妙(miào)飞等，与伊利、蒙牛持平。但是金装的产品克(kè)单价达到0.25元(yuán)，远超市场平均水(shuǐ)平。

　　奶(nǎi)酪产品并不是高(gāo)科(kē)技产品(pǐn)，本身技术(shù)门槛不高(gāo)，企业也(yě)很难构(gòu)建(jiàn)技术壁垒。这一点和“王老吉”、“可口可(kě)乐”等产品还不(bù)太一样，他们(men)有自己独家的配方，即(jí)使(shǐ)竞争对手模仿(fǎng)，也很难做(zuò)出口(kǒu)感一(yī)致的产品。

　　竞(jìng)争加剧(jù)，必然(rán)带来的是“阵痛”。

　　2

　　缔造奶(nǎi)酪神话的女人(rén)

　　妙可(kě)蓝(lán)多的故(gù)事要从(cóng)其(qí)创始人柴琇讲(jiǎng)起。

　　柴琇出(chū)生于(yú)1965年，吉林延(yán)边(biān)人。大学(xué)毕业后，柴琇(xiù)被分配到国(guó)企上(shàng)班。闲不住的柴琇遂下(xià)海(hǎi)经(jīng)商(shāng)。从代(dài)理休闲食(shí)品开始(shǐ)，她赚到了(le)第一桶金。

　　2001年，柴(chái)琇(xiù)成立广泽乳业(yè)，正式进入(rù)乳制品行业。2006年，广泽牛奶成(chéng)为吉林省最大的乳企。

　　2007年，一次偶然的出国考察(chá)机会，柴琇(xiù)注意(yì)到奶酪这个细分市(shì)场(chǎng)。

　　经(jīng)过(guò)8年(nián)的(de)准备(bèi)，2015年她收购了妙可蓝多（天津）食品公司，全力进军奶酪(lào)这(zhè)一细分赛(sài)道。

　　2016年，广泽(zé)乳业成功借(jiè)壳华联矿业A股上市。此时的广泽乳业，仍(réng)是个名不见(jiàn)经传的小乳(rǔ)企。广泽股份2017年财报显示(shì)，当年广泽乳业营收8.13亿，净利润6709.91万(wàn)；妙可(kě)蓝(lán)多营收2.25亿，净利润仅(jǐn)有(yǒu)653.37万。

　　此时，奶酪产品在(zài)国内(nèi)消费者中认(rèn)知依然严重(zhòng)不足，销量迟迟打(dǎ)不开。

　　经(jīng)过一番决定(dìng)后(hòu)，柴琇决(jué)定重金“出圈(quān)”。

　　2019年，妙可蓝多(duō)广告(gào)登(dēng)录央视、分众传媒等渠(qú)道(dào)。《两只老虎》的魔性背景(jǐng)，配合重复(fù)的(de)宣讲(jiǎng)，妙可(kě)蓝多成功(gōng)出圈。短短几年，“奶酪就选(xuǎn)妙可蓝(lán)多”成功的(de)植入了消(xiāo)费者脑海，尤其是小朋友的脑海里。

　　销量，瞬间打开(kāi)了。

　　当年，公司营业收入17.44亿，同比(bǐ)增长42.32％。净利润1922.99万，同比增长80％。借着这股东(dōng)风，2019年，上市公司广泽乳业正式更名妙可蓝(lán)多。

　　3

　　接受(shòu)巨头“招安”

　　崭露头角的妙(miào)可蓝多很快被巨头“盯上了(le)”。蒙牛伸出了橄榄(lǎn)枝(zhī)。

　　接受“招安(ān)”，还是独自打拼？这(zhè)是摆在(zài)柴(chái)琇面前的选择题。

　　一个可(kě)参考的案例就是莫斯利安。

　　当(dāng)年，光明的“莫斯利(lì)安”也是凭借“长寿村(cūn)的神奇秘密”开辟(pì)出(三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积chū)了(le)“常温酸(suān)奶”这一(yī)品类。2015年莫斯(sī)利安做到60亿销售额，成为常温酸奶超级单品。但在伊利、蒙(méng)牛等巨(jù)头的围攻之下，莫斯(sī)利安最终败给了安慕希、纯甄。

　　如今，安慕希占(zhàn)据常温酸奶一半(bàn)的市场份额(é)，年销售额200多亿。莫斯利(lì)安市场份额只剩下(xià)个位数(shù)。一个(gè)超级单品，就这样被巨头们(men)“围剿”的渣都不剩。

　　以广泽的(de)实力，在两(liǎng)大巨头面前，如同蝼(lóu)蚁。如果不投奔巨头，会(huì)不会(huì)重蹈莫斯利(lì)安的覆辙？

　　柴琇(xiù)很快(kuài)接受招安。

　　2020年(nián)1月，蒙牛作为战略投资方，以14元/股的价格(gé)受让妙可蓝(lán)多2.05亿股（占比5％）。据(jù)说当(dāng)时柴琇在给员工(gōng)的信(xìn)中表示，这对妙可蓝多是(shì)“巨(jù)大的利(lì)好”。

　　随(suí)后，妙(miào)可(kě)蓝多向蒙牛定(dìng)增募资30亿元(yuán)。定增(zēng)完成后，蒙牛(niú)对妙可蓝多的持股比例上升(shēng)至28.46％，成为第(dì)一大股东。柴琇让(ràng)出了控股权。

　　据(jù)说，当时柴琇经(jīng)常(cháng)面(miàn)对外界(jiè)这(zhè)样的质(zhì)疑：你不(bù)是控股股东了，在(zài)这(zhè)个企业你还有(yǒu)话语权吗？你会不会觉(jué)得难(nán)过？为此(cǐ)她曾几(jǐ)次面(miàn)对媒体(tǐ)采访时——“泪(lèi)洒现场”。

　　后面，蒙(méng)牛又增持了一部分股票。到目(mù)前为止，蒙(méng)牛持(chí)股(gǔ)比例为35.28％，柴(chái)琇为14.86％，关联公司吉林省东(dōng)秀商贸有限(xiàn)公(gōng)司持股1.03％。

　　随着品牌(pái)的出圈(quān)，蒙牛(niú)的入主，二级市场投资者为之疯(fēng)狂(kuáng)。2019年到(dào)2021年(nián)，妙(miào)可蓝多股价暴涨(zhǎng)超过800％！成为消(xiāo)费领域的(de)大(dà)牛股。

　　蒙牛的进入，让妙(miào)可蓝多有了更多资(zī)本(běn)“烧钱”。

　　在广(guǎng)告导向之下(xià)，妙可(kě)蓝多的销售费用暴增。2018年到2021年分(fēn)别(bié)为(wèi)2.05亿(yì)元、3.59亿元、7.1亿元(yuán)和11.59亿元(yuán)，短短4年暴增4.6倍。

　　与此同时，业绩也得(dé)到“狂飙”。

　　2018年(nián)到2021年，妙可蓝多营(yíng)业收入分别为(wèi)12.26亿元(yuán)、17.44亿元、28.47亿元(yuán)和44.78亿元。

　　妙(miào)可蓝(lán)多成(chéng)功出圈，以一己之力，带火了一个新的赛道。

　　从(cóng)毛(máo)利(lì)率指标来说(shuō)，妙可(kě)蓝多从2018年的26.96％一路提(tí)升至2021年的38％，可见公司的产品定价还是“蛮高(gāo)的”。

　　当然，“烧钱”的(de)代价(jià)就是(shì)收入上(shàng)去(qù)了，但(dàn)是利(lì)润还(hái)是很低。

　　以净利率指标(biāo)来看，2021年公司净利率仅4.33％，但(dàn)同年(nián)伊利股份(fèn)的(de)净利率水平稳定在7.9％的水(shuǐ)平。

　　4

　　第(dì)一战“汪汪队立大功(gōng)”，后面呢？

　　在妙可蓝多的包装(zhuāng)上(shàng)，印着现(xiàn)在小(xiǎo)朋友很喜(xǐ)欢的《汪汪(wāng)队立大(dà)功》的(de)动画片(piàn)卡通形(xíng)象，而且在内部(bù)独立(lì)包装上，也印(yìn)着“汪(wāng)汪队”。每(měi)一个奶酪(lào)棒上面，还有(yǒu)趣味(wèi)知识，小朋(péng)友(yǒu)可以和大人互动。

　　现(xiàn)在(zài)看来(lái)，“汪汪队”的确为妙(miào)可蓝多“立了大功(gōng)”！

　　但是，友商都(dōu)学会了这招儿(ér)。

　　百吉福有“哆啦(la)A梦”、伊利有“迪士尼”、蒙牛有“熊出没”、妙飞有(yǒu)“超级飞侠”......有(yǒu)网(wǎng)友戏言(yán)，再这么下去，动画片都不够了。

　　在产(chǎn)品方面，光明推出“不加水(shuǐ)的纯(chún)奶(nǎi)酪棒”；奶酪博士主(zhǔ)打母婴人(rén)群；君(jūn)乐宝(bǎo)入股思克奇奶(nǎi)酪棒，主打高钙；妙(miào)飞奶酪棒主(zhǔ)打“0蔗(zhè)糖(táng)”等等，反正竞争是越来越白热化了。

　　截(jié)止今年第一季度，妙可蓝多的市场份额(é)已(yǐ)经接近(jìn)40％，牢牢(láo)把守中国奶(nǎi)酪行业第(dì)一品牌(pái)。但是，所(suǒ)有人都知道，妙可蓝多的护(hù)城河很低。

　　2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，妙可蓝多毛利率进一步降(jiàng)至32.69％（去年同期为38.82％）；销售净利率降至3.35％（去年同(tóng)期为6.31％）。存(cún)货(huò)周转(zhuǎn)天(tiān)数(shù)升(shēng)至98.9天（去(qù)年同期为58天）。

　　结合上(shàng)面的营收、扣非净利(lì)润下滑等数据综合来看，妙(miào)可蓝多其实已经“不妙”了！

　　该如何应(yīng)对呢？

　　2022年，妙可蓝多创始人柴琇(xiù)提出(chū)了(le)所谓三(sān)大战役：奶酪棒之战、第二增(zēng)长曲线之战（奶酪进中餐战役）以及寻找(zhǎo)第三条增长曲线。

　　所以，儿童奶(nǎi)酪棒只是(shì)第一战。

　　第二战役就是——把奶酪端上中国人的餐桌。为此，妙(miào)可(kě)蓝多力推奶酪(lào)片，倡导“营养早(zǎo)餐加一片(piàn)”，谋求早(zǎo)餐(cān)场景的突破。后面的所谓第三条增长(zhǎng)曲线，就(jiù)是比如奶酪零食化、成人即食(shí)奶酪、B端餐饮供(gōng)应链等。

　　目(mù)前，上市公(gōng)司妙(miào)可蓝多的法(fǎ)人(rén)代(dài)表和总经(jīng)理，依然是柴琇(xiù)。虽然不是控股(gǔ)股东，但还是第(dì)二大股(gǔ)东。

　　虽(suī)然妙可蓝多成功的打响了儿童(tóng)奶酪棒这一战(zhàn)，但是后面的所谓第二、第三曲(qū)线，既需要消费者教育，又需要持续不断的(de)投入。持续投入(rù)，又要(yào)烧钱。持(chí)续烧钱就没有利润，而(ér)且烧(shāo)钱本身(shēn)风险也大(dà)。

　　真实的(de)商业竞争就是(shì)这(zhè)样，一着不(bù)慎满盘皆输(shū)。商(shāng)场的战(zhàn)役从来都不轻(qīng)松。

　　虽然背(bèi)靠(kào)蒙牛这棵大树(shù)，但是蒙(méng)牛持股比例(lì)仅35％，蒙牛会(huì)不(bù)会全力投入？还(hái)是未知数。蒙(méng)牛自(zì)有品牌奶(nǎi)酪产品也在全力冲击市场。而众(zhòng)多(duō)友商又步步紧逼......

　　妙(miào)可蓝多，还能守住老(lǎo)大的位置多(duō)久？

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