财(cái)联社5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营(yíng)数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披露。当(dāng)行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据一(yī)季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓(cāng)持(chí)有了(le)工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上市(shì)大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿股的持股数(shù)量(liàng)，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今年一(yī)季(jì)度(dù)也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在管(guǎn)基金十(shí)大(dà)重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的(de)丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持了苏(sū)农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据(jù)显示，截至一季(jì)度末，58家公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资(zī)管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重仓(cāng)工商银行最多(duō)的要(yào)数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)最多的单只基(jī)金产(chǎn)品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股(gǔ)中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商(shāng)银(使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思yín)行、招(zhāo)商银行分别(bié)为(wèi)在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过(guò)去的(de)一季度，工商(shāng)银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商(shāng)银行(xíng)股价累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而(ér)使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思言(yán)，姜诚在管产(chǎn)品前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造业、金(jīn)融业以及批发(fā)和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的(de)周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品(pǐn)的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及(jí)新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至(zhì)一(yī)季度末，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源(yuán)等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三(sān)安(ān)光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利(lì)优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设使出吃奶的劲儿，吃奶的劲都使出来了是什么意思银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大行中，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万股的持(chí)股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重(zhòng)仓苏农银行的(de)4家基(jī)金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流通股东一(yī)季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东；持股保持(chí)不变(biàn)的(de)中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流(liú)通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵(líng)动灵活(huó)配置(zhì)以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行(xíng)十大(dà)流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度(dù)保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季度减持外(wài)，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连(lián)续减(jiǎn)持苏(sū)宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金便(biàn)开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去(qù)年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金(jīn)更是大手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季(jì)度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第(dì)八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出常(cháng)熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别(bié)减持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波(bō)银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金经理的(de)青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行(xíng)的基(jī)金产(chǎn)品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多的是易(yì)方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是重仓(cāng)招(zhāo)商银(yín)行最多(duō)的单只产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企(qǐ)业三年持有、以及张(zhāng)清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方(fāng)达悦(yuè)兴一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建(jiàn)议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力团(tuán)队(duì)5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行(xíng)业一季(jì)度(dù)收入增(zēng)速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季(jì)度的(de)收入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城(chéng)商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有(yǒu)大行利润增速(sù)大致符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银(yín)行均为正增长，其(qí)中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指(zhǐ)出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降(jiàng)明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高，其中中行增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入(rù)对营收贡献较(jiào)大，持续性存(cún)疑；此外，银(yín)行和保险公司的(de)会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利(lì)润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增长。收入压力主要是(shì)由于(yú)1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公(gōng)客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季(jì)度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份极(jí)低(dī)利率消失后，该(gāi)团队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银(yín)行中利(lì)润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最(zuì)强，海通(tōng)国(guó)际建(jiàn)议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅(fǔ)以比较(jiào)优(yōu)质的(de)农商行。城商行是行(xíng)业里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润增速最好的交通(tōng)银行，其(qí)次是(shì)收入(rù)增(zēng)速(sù)最超预期的(de)中国(guó)银行(xíng)，再(zài)次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银(yín)行也值得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报(bào)不错的(de)低估(gū)值黑马股，比如利润和收入增速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银行(xíng)和(hé)平安银行可以在业绩真空期进行博弈(yì)和(hé)交易。

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